興證國際

7月8日，滬指四連陽逼近3,500點，核心指數除紅利指數皆收漲。截至收盤，上證指數收報3,497點，漲0.7%；深證成指收報10,588點，漲1.47%；創業板指收報2,181點，漲2.39%。兩市共成交金額1.47萬億元（人民幣，下同），繼上一交易日增量約2,475億元。個股漲多跌少，漲跌比例為4.33：1，上漲4,283家，下跌981家；其中漲停76家，跌停7家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額約1.8萬億元。

昨日市場放量上漲，成長風格漲幅領先，創業軟件指數（399264.SZ）收漲1.87%，指數成分股普漲，漲跌比為49：1。從市場大勢及結構看，軟件板塊整體估值處於歷史低位，流動性寬鬆形勢下，主題交易及小盤、成長佔優風格有望延續，創業軟件覆蓋多個熱門主題，成分股深度布局AI產業，有望持續迎來催化，具備一定配置及交易價值。

A股周二放量反彈，短線情緒回暖。一方面，海外貿易戰風險出現緩和，美國再次推遲對等關稅實施日期，中美兩國將在近期繼續就貿易問題舉行會談；此外，美聯儲降息預期有所升溫。另一方面，中期業績期開啟，首批業績預喜公司佔預告披露公司約七成，其中電子、化工、機械行業業績增勢較強。

注意輪動節奏 逢低布局

資金聚焦業績改善、高增長方向，算力硬件股保持活躍，PCB概念領漲；此外光伏設備、機器人、有色等板塊反覆活躍。策略上，整體注意輪動節奏順勢而為，短期可關注業績期績優及有消息刺激的低位板塊補漲機會，逢低布局。